德赢win唯一官网永益德赢app下载A

基金代码:005073

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风险提示:基金投资有风险,基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示本基金的未来表现。

基本信息

基金全称 德赢win唯一官网永益德赢app下载型证券投资基金基金类型 德赢app下载型基金
基金简称 德赢win唯一官网永益德赢app下载A基金代码 005073
成立日期 2017年9月7日基金经理 乔嘉麒、牟琼屿
基金风险等级 R2 中低风险基金管理人 德赢win唯一官网基金管理有限公司
运作方式 契约型、开放式。
投资理念

本基金主要投资于德赢app下载资产,在有效控制投资组合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构德赢app下载、政府支持德赢app下载、证券公司短期公司德赢app下载、资产支持证券、德赢app下载回购、协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款、同业存单、德赢app下载市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 

本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换德赢app下载(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换德赢app下载。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:本基金投资德赢app下载的比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府德赢app下载不低于基金资产净值的5%,以备支付基金份额持有人的赎回款项,但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

投资策略

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家德赢app下载政策和财政政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、德赢app下载市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,综合运用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用策略等多种投资策略,力求规避风险并实现基金资产的增值保值。

1、类属配置策略

本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品种,增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属,减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。

2、久期策略 

本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断德赢app下载市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享德赢app下载市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避德赢app下载市场下跌的风险。

3、收益率曲线策略 

本基金资产组合中的长、中、短期德赢app下载主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上,将结合收益率曲线变化的预测,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。

4、信用策略

本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略:

1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的德赢app下载市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定本基金信用债分行业投资比例。

2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对德赢app下载进行重新定价。

本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似德赢app下载信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。

5、杠杆策略 

杠杆放大操作即以组合现有德赢app下载为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的德赢app下载,以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与德赢app下载收益率、存款利率等进行比较,判断是否存在利差套利空间,从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时,基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。

6、资产支持证券投资策略 

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

7、证券公司短期公司德赢app下载投资策略

本基金通过对证券公司短期公司德赢app下载发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及德赢app下载流动性、信用利差、信用评级、违约风险等综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用德赢app下载进行投资。

8、国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理德赢app下载组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对德赢app下载市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现资产的长期稳定增值。

业绩比较基准

中国德赢app下载综合全价指数收益率。

风险收益特征

本基金为德赢app下载型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收益预期高于德赢app下载市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

风险提示:购买基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

基金经理

  • 乔嘉麒 先生

    复旦大学经济学学士、硕士,9年证券相关从业经验,曾任宁波银行金融市场部固定收益交易员,从事德赢app下载及固定收益衍生品自营交易、自营投资管理、流动性管理等工作。现任德赢win唯一官网基金管理有限公司固定收益投资部总监助理。
  • 牟琼屿 女士

    硕士,9年证券相关从业年限,曾担任中融国际信托固定收益部交易员,国开证券固定收益部投资经理,现任职于德赢win唯一官网基金管理有限公司固定收益投资部。

投资组合

资产分布:

 序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 0 0.00
>其中:股票 0 0.00
2 固定收益投资 5,276,952,000 98.07
>其中:德赢app下载 5,100,496,000 94.79
> 资产支持证券 176,456,000 3.28
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
>其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 1,452,722.43 0.03
6 其他资产 102,517,177.97 1.91
7 合计 5,380,921,900.4 100.00
 序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 0 0.00
>其中:股票 0 0.00
2 固定收益投资 4,993,822,500 98.37
>其中:德赢app下载 4,993,822,500 98.37
> 资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
>其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 3,159,869.74 0.06
6 其他资产 79,387,274.23 1.56
7 合计 5,076,369,643.97 100.00
 序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 0 0.00
>其中:股票 0 0.00
2 固定收益投资 1,790,803,000 25.57
>其中:德赢app下载 1,790,803,000 25.57
> 资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 5,940,128.91 0.08
>其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 5,150,441,937.49 73.53
6 其他资产 56,906,141.19 0.81
7 合计 7,004,091,207.59 100.00
 序号项目金额(元)总资产占比(%)
1 权益投资 0 0.00
>其中:股票 0 0.00
2 固定收益投资 1,100,061,000 35.44
>其中:德赢app下载 1,100,061,000 35.44
> 资产支持证券 0 0.00
3 金融衍生品投资 0 0.00
4 买入返售金融资产 0 0.00
>其中:买断式回购的买入返售金融资产 0 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 1,999,229,135.95 64.41
6 其他资产 4,651,336.87 0.15
7 合计 3,103,941,472.82 100.00

行业分布:

 代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 0 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 0 0.00
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 0 0.00
 代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 0 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 0 0.00
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 0 0.00
 代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 0 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 0 0.00
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 0 0.00
 代码行业类别公允价值(元)资产净值占比(%)
A 农、林、牧、渔业 0 0.00
B 采矿业 0 0.00
C 制造业 0 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 0 0.00
E 建筑业 0 0.00
F 批发和零售业 0 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 0 0.00
H 住宿和餐饮业 0 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 0 0.00
J 金融业 0 0.00
K 房地产业 0 0.00
L 租赁和商务服务业 0 0.00
M 科学研究和技术服务业 0 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 0 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 0 0.00
P 教育 0 0.00
Q 卫生和社会工作 0 0.00
R 文化、体育和娱乐业 0 0.00
S 综合 0 0.00
合计 0 0.00

前十大德赢app下载持仓:

序号德赢app下载代码德赢app下载名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 111814035 18江苏银行CD035 5,000,000 478,250,000 9.38
2 111892617 18哈尔滨银行CD044 2,500,000 241,700,000 4.74
3 111892638 18南京银行CD033 2,500,000 239,150,000 4.69
4 101456077 14德泰MTN001 2,000,000 204,780,000 4.02
5 041800005 18皖投集CP001 2,000,000 201,460,000 3.95
序号德赢app下载代码德赢app下载名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 111814035 18江苏银行CD035 5,000,000 477,300,000 9.49
2 111892617 18哈尔滨银行CD044 2,500,000 241,325,000 4.80
3 111892638 18南京银行CD033 2,500,000 238,650,000 4.74
4 101456077 14德泰MTN001 2,000,000 201,380,000 4.00
5 041800005 18皖投集CP001 2,000,000 200,880,000 3.99
序号德赢app下载代码德赢app下载名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 111789627 17杭州银行CD239 2,000,000 197,340,000 2.82
2 111787795 17常熟农村商行CD212 1,500,000 148,065,000 2.11
3 111785951 17天津农村商业银行CD233 1,500,000 146,295,000 2.09
4 111786132 17天津银行CD210 1,000,000 98,820,000 1.41
5 111786429 17哈尔滨银行CD196 1,000,000 98,780,000 1.41
序号德赢app下载代码德赢app下载名称数量(股)公允价值(元)资产净值占比(%)
1 111715342 17民生银行CD342 2,000,000 197,820,000 6.37
2 111785951 17天津农村商业银行CD233 1,500,000 146,580,000 4.72
3 111785526 17河北银行CD088 1,000,000 97,730,000 3.15
4 111785504 17广东南粤银行CD113 1,000,000 97,710,000 3.15

费率结构

费率类别 金额/期限 费率
认购费 小于100万0.60%
100(含100万)-300万0.40%
300(含300万)-500万0.20%
大于500万(含500万)按笔收取,每笔1,000元
申购费 小于100万0.80%
100(含100万)-300万0.50%
300(含300万)-500万0.30%
大于500万(含500万)按笔收取,每笔1,000元
赎回费 小于7天1.50%
7天(含7天)-30天0.10%
大于30天(含30天)0
管理费  0.30%
托管费  0.10%
销售服务费  0

分红信息

序号 权益登记日 红利发放日 每十份分红(元)
1 2018-08-07 2018-08-08 0.2000
2 2018-02-26 2018-02-28 0.1030
3 2017-12-20 2017-12-21 0.1000

销售机构

机构名称客服电话网址
德赢win唯一官网基金直销 021-51690111 www.maxwealthfund.com
光大银行 95595 www.cebbank.com

基金公告

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        法律文件

          <友情连结> 徐州发布/ 陕西省爱心护理基金会/ 江苏省侨商总会/ 广东博盛科技/ 北京华彬/